Como são selecionadas as ações do Ibovespa?

Há cada quatro meses, nas primeira segundas-feiras dos meses de janeiro, maio e setembro entra em vigor no mercado financeiro brasileiro uma carteira teórica nova do Índice Bovespa, ou Ibovespa, que nada mais é do que o índice mais importante da bolsa de valores do Brasil.

O Ibovespa é composto pelas ações com maior volume negociado na bolsa de valores (a B3 - Brasil, Bolsa, Balcão) ou seja, as principais ações do país estão dentro desse índice, por isso ele é tão importante e sempre que há uma troca da carteira teórica há algumas ações que saem do Ibovespa e outras entram.

Justamente em função desse peso que o Ibovespa tem, para uma ação, fazer parte dele tem um significado especial. Mas afinal, como é que uma ação passa a fazer parte do Ibovespa e o que precisa acontecer para que ela acabe deixando o índice? É exatamente isso que queremos explicar nesse artigo. Entenda tudo abaixo.

O que é o Ibovespa?

Ibovespa é a abreviação de Índice Bovespa e como dito acima, ele contem as principais ações do país. Se o Ibovespa estiver caíndo, significa que as ações de, pelo menos uma parte dessas empresas, devem estar sofrendo uma queda. Se, ao contrário, o Ibovespa sobe, significa que boa parte das ações está vivendo um bom momento, com suas cotações se valorizando.

Ele representa, portanto, uma média entre as ações mais negociadas na B3. Por isso, quando você lê a notícia de que a Bolsa de Valores subiu ou caiu tantos pontos, essa variação é um reflexo do desempenho médio das ações que compõe o índice, hoje em dia, cerca de 80 empresas.

E para que sua representatividade se mantenha ao longo do tempo, a composição da carteira teórica é reavaliada a cada quatro meses. Essa reavaliação é feita com base nos últimos 12 meses onde são verificadas alterações na participação de cada ação. Entenda melhor abaixo.

Como as ações entram e saem do Ibovespa?

Para definir os papéis que entram e saem, o mercado segue o manual de procedimentos, estabelecido em 2014 pela então BM&F Bovespa. Como já dito, as carteiras teóricas têm vigência quadrimestral, divididas ao longo do ano pelos períodos de janeiro a abril, maio a agosto e setembro a dezembro.

Cada nova lista passa a valer a partir da primeira 2ª feira do mês inicial da carteira (janeiro, maio ou setembro). No caso de não haver pregão na data estipulada, o início ocorre no dia seguinte. No fim do período de cada lista, a B3 divulga 3 prévias para as novas composições do índice.

A 1ª delas é divulgada no 1º dia útil do mês anterior ao de início da vigência, a 2ª prévia é publicada no pregão seguinte ao dia 15 desse mesmo mês, e a última prévia é divulgada no último dia de vigência da carteira anterior.

Critérios de seleção

Basicamente, podem compor o Ibovespa ações de companhias listadas na B3 e que se enquadram em quatro critérios de seleção. São eles:

• presença em pregão de 95% no período de vigência das 3 carteiras anteriores;
• participação em termos de volume financeiro maior ou igual a 0,1% no mercado a vista, no período de vigência das 3 carteiras anteriores;
• valor de ação: não ser classificado como "Penny Stock" (ativo cujo valor médio ponderado durante a vigência da carteira anterior seja inferior a R$1,00);
• índice de negociabilidade: estar entre ações que, no período de vigência das 3 carteiras anteriores, em ordem decrescente de índice de negociabilidade, representem em conjunto 85% do somatório total desses indicadores.

O índice de negociabilidade é calculado considerando fatores como número de negócios firmados para aquela ação, o volume financeiro que o papel possui no mercado e o número de pregões total do período analisado.

Critérios de saída

No caso da saída de um ativo da carteira, são levados em consideração mais ou menos os mesmos critérios e as ações saem do Ibovespa quando deixam de atender a dois dos critérios de inclusão.

• índice de negociabilidade: estiverem entre os ativos que, em ordem decrescente de IN, estejam classificados acima dos 90% do total no período de vigência das 3 carteiras anteriores;
• valor da ação: passarem a ser classificados como "Penny Stock";
• situação especial: passarem a ser listados em situação especial, os quais serão excluídos ao final de seu 1º dia de negociação nesse enquadramento.

Quais ações fazem parte do Ibovespa hoje?

Entre os dias 2 de maio e 2 de setembro de 2022 estará em vigor a carteira com as seguintes ações e os seguintes pesos:

A partir da segunda-feira, 5 de setembro, uma nova carteira do Ibovespa entrará em vigor.

Como investir no Ibovespa?

E se você gostaria de investir no Ibovespa, veja abaixo algumas opções:

Contratos futuros

Uma das formas é por meio de contratos futuros do Ibovespa, uma forma de negociar as expectativas quanto ao desempenho do índice até uma determinada data. O código de negociação do Ibovespa na B3 é indicado pelas letras IND, e sua variação se dá em pontos, não em reais.

Nesse sentido, cada ponto do Ibovespa Futuro corresponde a R$1,00, e o tamanho do contrato será baseado nos pontos da cotação atual, multiplicado pelo valor de cada ponto.

Portanto, se hoje o índice vale 90 mil pontos, ele terá um valor equivalente a R$ 90 mil, mas isso não significa que esse será o montante pago pelo contrato, pois o rendimento desse tipo de operação é equivalente à diferença entre o valor acordado para a data de fim do contrato e o valor real nesse dia.

Por exemplo, se o contrato diz que o Ibovespa vai valer 10 mil pontos até o dia 30 de junho e, nessa data, ele estiver em 90 mil pontos, o investidor terá perdas. Agora, se o valor real no dia for maior do que o acordado em contrato, ele terá ganhos.

ETFs

Os Exchange Traded Funds (ETFs) são fundos de investimentos de ações, ou seja, fundos que repliquem o índice da carteira teórica do Ibovespa.

Basicamente, o que o investidor precisa fazer é comprar cotas do ETF direto pela B3, permitindo que se façam negociações com boa liquidez, baixo custo e diversificação, considerando a variedade de ações envolvidas.

Ao investir em um fundo que replica a carteira do Ibovespa, você estará aplicando seu dinheiro nas ações mais negociadas da Bolsa de Valores brasileira, o que é uma oportunidade para quem quer começar a aplicar em renda variável.

Hoje há um bom número de opções de ETFs ligados ao Ibovespa. Alguns deles são: BOVV11, BOVA11, BBOV11, IBOB11, XBOV11, BOVB11, SAET11 e BOVX11.

Ações

Além disso, outra forma de investir, ainda que de uma forma mais indireta, no Ibovespa, é comprando ações de empresas que fazem parte do índice. Você não está replicando o índice, propriamente dito, mas muitos investidores se baseiam no índice na hora de escolher uma ação para investir porque as empresas listadas no Ibovespa estão ali por seu bom desempenho, afinal de contas.

Então é isso! Esperamos ter te ajudado a entender um pouco melhor o Índice Bovespa.

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