CSN (CSNA3) estima fechar 2021 com dívida de R$ 15 bi; veja as projeções

CSN (CSNA3) projeta fechar 2021 com dívida líquida de R$ 15 bilhões aproximadamente, e alavancagem financeira abaixo de 1,0x. Veja os destaques das projeções do último evento CSN Day.

A Companhia Siderúrgica Nacional, CSN (CSNA3), realizou na quarta-feira de 8 de dezembro o evento CSN Day 2021, que traz uma retrospectiva do desempenho da companhia no ano e muitas projeções.

Segundo um dos documentos divulgados, sem alteração, para 2021 estima-se que a dívida líquida da companhia chegue a R$ 15 bilhões no balanço anual.

Em meio a esse nível, existe uma projeção de alavancagem (dada pela relação dívida líquida/ebitda ajustado) abaixo de 1,0x no fechamento do balanço anual de 2021 - mesmo patamar estimado para 2022.

"O ano em que a CSN completa 80 anos [2021] é marcado pelo fortalecimento de todos os negócios, reflexo do controle rigoroso dos custos e do foco em excelência operacional, sustentados pelo compromisso com as agendas ESG, transformação tecnológica e inovação", disse a CSN por documento.

CSN reduz dívida nos últimos anos

Segundo os registros, a CSN veio nos últimos anos com ações para diminuir o endividamento. Em 2018, a companhia tinha uma dívida líquida de R$ 26,6 bilhões, com alavancagem de 4,6x. No ano seguinte teve aumento: R$ 27,4 bi, mas entre 2020 e 2021 a dívida líquida despencou de R$ 25,6 bi para R$ 14,8 bilhões.

No terceiro trimestre do ano (3T21), a CSN estava no mercado com alavancagem de 0,6x o ebitda, agora a expectativa é continuar abaixo dos 1,0x em 2022, segundo as últimas projeções.

"Neste trimestre [3T21], dando continuidade ao seu plano de redução do endividamento e de alongamento de sua dívida, a Companhia concluiu a recompra da totalidade de seu bond perpétuo no montante de US$ 1,0 bilhão. Adicionalmente, a Companhia anunciou em outubro a emissão de sua décima primeira emissão de debêntures simples, no valor total de R$ 1,5 bilhão. O prazo de vencimento das Debêntures será de 7 anos, com amortizações iguais no 6º e no 7º ano. Sobre o valor total da emissão incidirão juros correspondentes a CDI + 1,65% a.a.. Por fim, a CSN continua em discussão com seus credores bancários para o alongamento do seu perfil de endividamento", explicou a CSN pelo último relatório de resultados.

Você precisa ver

Projeções da CSN - 2021 e 2022

Projeção de alavancagem, medida pelo indicador Dívida Liquida/Ebitda Ajustado: atingir abaixo de 1,0x no fechamento do balanço anual de 2021 e manter o mesmo nível em 2022;
Manutenção da projeção de Dívida Líquida: aproximadamente R$ 15 bilhões no fechamento do balanço anual de 2021;
Projeção de volume de produção e compras de minérios de terceiros: 36-37 Mton em 2021 e de 39-41Mton em 2022;
Projeção de cash cost da mineração: aproximadamente US$ 19/ton em 2021 e US$ 18/ton em 2022;
Projeção de CAPEX de expansão da Mineração: aproximadamente R$ 560 milhões em 2021 e de aproximadamente R$ 12 bilhões no período de 2022-2026, relativos à fase 1 do projeto de expansão da CSN;
Projeção de volume de vendas de aço de 5.158kton em 2021 e 5.104kton em 2022;
Projeção de CAPEX na Siderurgia de aproximadamente R$ 1 bilhão no período de 2021 e de R$ 6,3 bilhões entre os anos de 2022-2026;
Projeção de CAPEX Consolidado de R$ 2,8 bilhões em 2021 e R$ 4,1 bilhões em 2022.