IMA-B: Conheça o importante indicador do mercado financeiro

Você já ouviu falar na sigla IMA-B? Em suma, esse índice nada mais é do que um indicador do mercado financeiro, muito importante por sinal. O índice é usado para acompanhar os principais títulos da renda fixa que seguem a inflação.

Sendo assim, se você é um investidor, precisa estar atento ao seu funcionamento, bem como às suas principais características. Por outro lado, quem não é investidor também é afetado pelo IMA-B, já que a inflação diminui, de forma significativa, o poder de compra de todos. Até mesmo os investidores de renda variável podem sofrer com a influência desse fator.

Diante disso, vamos te mostrar a seguir, todos os detalhes importantes que você precisa saber sobre o IMA-B.

O que é IMA-B?

O IMA-B se trata de um índice que segue o desenvolvimento e o crescimento de uma carteira que é composta pelos títulos do Tesouro associados ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Ele representa as alterações de preços de um conjunto de serviços e produtos no Brasil.

Dessa forma, o índice está relacionado diretamente à inflação do Brasil. Ele integra as ações macroeconômicas do Brasil, e da meta de inflação anual. Sendo assim, é esse índice que deixa claro o quanto o poder de compra perde durante um ano.

Ao avaliar o IMA-B em relação aos títulos do Tesouro Nacional, eles são vistos como um tipo de rentabilidade híbrida. Isso significa que o valor recebido durante o ano se calcula a partir do IPCA mais um percentual fixo comunicado aos investires previamente.

O IMA-B se divide em duas categorias: o IMA-B 5 (títulos indexados à inflação, com tempo menor que 5 anos); e o IMA-B 5+ (integra os títulos indexados à inflação, e que tem um prazo igual ou maior a 5 anos).

Qual a sua relação com o Tesouro IPCA e com as NTN-B?

O índice IMA-B está associado ao desempenho das NTN-Bs, e aos Títulos do Tesouro IPCA. Dessa forma, o índice do desempenho está ligado com base no índice IPCA, que é o indexador dos títulos do Tesouro.

É importante citar que o NTN-B se trata das Notas do Tesouro Nacional - Série B, ou Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais. Com isso, as NTN-B são títulos de dívida do Tesouro Nacional, e a sua taxa está relacionada ao IPCA, somado a uma taxa de juros prefixada.

O IMA-B está relacionado ao IPCA, já que ele é quem faz o cálculo sobre a alteração de valores nos produtos e serviços ofertados no Brasil. Para compreender mais, sabia que o IMA-B aponta as mudanças de preços nas carteiras dos títulos públicos que seguem o IPCA.

Mas afinal, como investir nos fundos de IMA-B?

Os fundos IMA-B se tratam de investimentos de renda fixa que contam com uma ação diferente do seu próprio índice, o IMB-A — que são ferramentas que possibilitam o acesso às alterações do IMA-B aos seus investidores.

É importante dizer que para investir nos fundos de IMA-B, o investidor precisa comprar indiretamente títulos públicos do Governo Federal na categoria do Tesouro IPCA+. Os mesmos podem, ou não, ter prazo de vencimento.

Mesmo sendo um fundo de renda fixa, eles podem ter flutuações mais elevadas do que os títulos pós-fixados. Isso ocorre por conta da marcação a mercado e dos fatores da economia que interferem nas taxas de juros e na inflação.

O investidor tem alguma vantagem ao investir em fundos IMA-B?

Para responder a essa pergunta, é fundamental analisar o seu perfil de investidor para tomar a decisão mais correta. Em suma, os fundos ofertam muitos riscos, e se você é um investidor mais conservador, pode ter dificuldades em se adaptar a esse negócio.

Também é fundamental considerar as suas metas financeiras, bem como os prazos estabelecidos pelas suas metas. Conseguir títulos associados à inflação e ficar com eles até o vencimento, é uma estratégia a longo prazo, já que é necessário se proteger da perda do poder de compra.

Porém, investir nesse fundo pode ser uma boa estratégia para conseguir uma rentabilidade acima da média. Logo, há a chance de fazer o capital aumentar com base no desempenho da curva de juros e nas mudanças de preços.

Assim, você pode analisar os seus principais objetivos, já que há os prós e os contras. Ao compreender os seus objetivos, você pode selecionar a melhor opção para as suas necessidades.

O que interfere nos valores das cotas do fundo IMA-B?

Em suma, a alta inflação não é algo que valoriza os fundos associados ao IMA-B. A mudança depende do comportamento da curva de juros. Entenda que a relação entre os valores das cotas e dos juros é algo negativo.

Diante disso, se houver a estimativa de alta da Selic até a data de vencimento do fundo, os valores relacionados às cotas reduzem. E se houver queda, os valores aumentam.

A inflação possui uma função indireta. Se ela subir, o Banco Central pode aumentar a Selic. A partir disso, os preços dos títulos devem baixar. Dessa forma, a inflação e os fundos IMA-B podem ter uma relação negativa.

Quais são os gastos dos fundos IMA-B?

Em geral, todos os fundos de investimentos possuem custos. Sendo assim, é preciso pagar taxas administrativas para a gestão responsável. Pode ocorrer ainda, a cobrança de uma taxa de performance sobre a rentabilidade que ultrapassar o IMA-B.

O Imposto de Renda também é cobrado por meio do sistema de come-cotas. O desconto segue a tabela regressiva para as aplicações financeiras. Sendo assim, conhecer essas taxas é importante. Assim, você não vai ter surpresas com os descontos.