LIG: conheça o novo tipo de investimento imobiliário de renda fixa da B3

As siglas do mercado financeiro são muitas e uma delas é a LIG, que nomeia um tipo de investimento de renda fixa relativamente novo no país. Criada em 2018, a LIG é ligada ao mercado imobiliário, assim como a Letra de Crédito Imobiliário (LCI).

Mas afinal, o que é e como funciona essa LIG? Quem já andou pelo mercado financeiro sabe que o setor imobiliário já conta com diversos tipos de investimentos, cujas siglas são bem parecidas. Dessa forma, com tamanha semelhança no nome, pode ser que LIG, LCI e ainda o CRI criem dúvidas.

Em meio a isso, o Poupar Dinheiro traz essa matéria com informações sobre a LIG para que você possa conhecer esse novo tipo de investimento imobiliário disponível na B3. Confira:

O que é LIG e como funciona?

Lançado ao mercado em novembro de 2018, a LIG é uma sigla para "Letra Imobiliária Garantida" e, como o nome sugere, é um tipo de investimento ligado ao setor imobiliário, no âmbito da renda fixa. A emissão é feita por instituições financeiras, como bancos e operadoras de crédito.

A Letra Imobiliária Garantida funciona por meio da emissão de títulos, criados no Brasil com o objetivo de fomentar o mercado imobiliário no país, baseado no modelo já conhecido no exterior por covered bonds, que são ferramentas famosas na Europa de geração de crédito cobertas duplamente: tanto pelas instituições financeiras emissoras quanto pela carteira de recursos captados, os créditos imobiliários.

Esse é um dos principais benefícios da LIG. A dupla cobertura permite que, caso a instituição financeira tenha problemas (como falência), os investidores ainda sejam pagos pelos recursos da carteira - condição que faz a Letra Imobiliária Garantida ser o único ativo de captação bancária não antecipado automaticamente no caso de quebra da instituição emissora.

Além da segurança, outro aspecto é que não é cobrado o imposto de renda para investidores pessoas físicas e estrangeiros. Assim, a rentabilidade da LIG costuma ser atraente frente a outros ativos de renda fixa que são atacados pelo Leão, como os títulos do Tesouro Direto e os CDB's.

A rentabilidade da LIG varia, de acordo com o ativo entre as instituições financeiras, mas ela pode ser prefixada ou pós-fixada (saiba mais abaixo), atribuída a índices, como o CDI e a inflação (IPCA), e até mesmo à variação cambial.

• Taxa Prefixada: é aquela já fixada no ato do investimento, como de 7% ao ano, por exemplo. Com ela, o investidor sabe exatamente o valor do resgate;
• Taxa Pós-Fixada: essa é baseada em algum índice do mercado, como a selic, inflação ou o CDI. Assim, a rentabilidade do investimento varia e acompanha a taxa em questão e o valor final só é sabido no fim do prazo de vencimento.

De outro lado, o prazo mínimo para investimento na LIG é de dois anos, isto é, 36 meses. Dessa forma, esse é um tipo de investimento de renda fixa indicado para estratégias de médio/longo prazo, devido à liquidez baixa.

Como investir em LIG?

Assim como todos os investimentos em renda fixa, a Letra Imobiliária Garantida (LIG) é encontrada para investimentos em bancos e corretoras autorizadas a operar no país. É importante se atentar para o fato de que não existe a possibilidade de resgate antecipado. Como dito acima, para investir, é necessário respeitar o tempo mínimo de dois anos.

Apesar da dupla margem de segurança dita acima - onde caso a instituição financeira quebre, os investidores são pagos por recursos da carteira de ativos -, a LIG não conta com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos - FGC.

Embora com prazo mínimo estabelecido por lei, não existe um valor mínimo necessário para investir em LIG.

Qual a diferença entre LIG, LCI e CRI?

Apesar dos recursos serem aplicados no mercado imobiliário, elas possuem diferenças. Ao contrário da LCI e do CRI, a Letra Imobiliária Garantida (LIG) possui a dupla cobertura de pagamento (instituição financeira e carteira).

Além disso, a LIG possui um prazo de vencimento, fixado em lei, de dois anos no mínimo. Sendo que é possível encontrar no mercado LCI com prazos menores. Por sua vez, o CRI costuma também ter vencimentos longos.

Vale mencionar ainda que, além dos três tipos de investimentos acima, o mercado imobiliário ainda pode ser acessado no Brasil por meio dos já amplamente conhecidos Fundos de Investimentos Imobiliários (FII).

B3 registra R$ 50 bilhões de estoque em LIG

Após o lançamento, as operações em LIG crescem no país. A Bolsa de Valores de São Paulo (B3) anunciou que, em janeiro de 2022, a Letra Imobiliária Garantida (LIG) atingiu R$ 50 bilhões em estoque depositados nesses quase quatro anos.

Em nota, o gerente de Produtos de Balcão na B3, Leonardo Betanho, disse que mais da metade dos ativos já corresponde a emissões realizadas no modelo de distribuição pública. "A LIG tem a cada ano, desde suas primeiras operações em 2018, se provado um importante instrumento de captação das instituições financeiras. R$ 50 bilhões em estoque é um número bastante significativo e a regularização da distribuição pública amplia ainda mais seu potencial".