O que é liquidez e como ela interfere no rendimento do seu dinheiro?

Uma das primeiras preocupações de todo o investidor na hora de escolher o melhor investimento, é em relação a rentabilidade que ele oferta. Mas o retorno não é o único critério que deve ser levado em conta. Também é importante, por exemplo, saber qual é a liquidez da aplicação.

Especialmente se você é daqueles investidores que desejam ter o dinheiro sempre à disposição, ou se você está aplicando um dinheiro porque quer uma rentabilidade melhor, mas que pode precisar em uma emergência. Até porque a liquidez também pode interferir no rendimento do dinheiro.

Então vamos entender melhor o que significa esse termo e qual sua importância?

O que é liquidez?

Liquidez é um termo que se refere à rapidez com que um ativo pode ser convertido em dinheiro. Por exemplo: um imóvel tem menos liquidez do que o ouro.

Além disso, esse conceito pode ajudar a avaliar a saúde financeira das empresas, na medida em que a liquidez corrente se trata de um indicador que permite identificar a capacidade de um negócio, em honrar com as suas obrigações financeiras no curto prazo.

Liquidez no mercado financeiro

No mercado financeiro, a liquidez fala sobre a facilidade e a velocidade na qual o investidor consegue resgatar os seus investimentos sem possuir uma perda muito significativa no valor resgatado.

Pense no seguinte exemplo: uma pessoa usou todo o dinheiro que tinha na conta para comprar um carro novo. Entretanto, dias depois um imprevisto acontece e ela precisa de um alto valor em dinheiro para resolver o problema. Assim, sem dinheiro, a única solução encontrada é vender o carro para ter o valor disponível novamente.

O grande problema é que, depois de anunciar o veículo, pode ser necessário esperar dias, semanas ou meses para achar um comprador. Essa demora está relacionada ao conceito de liquidez. O carro não tem uma "boa liquidez" porque ele não pode ser transformado em dinheiro rapidamente.

Outra questão é que para vender o carro mais rapidamente, o dono possivelmente terá que baixar o valor do veículo, deixando-o bem abaixo do valor de mercado, o que só contribui para essa liquidez ruim.

Tipos de liquidez nos investimentos

Além de compreender esse conceito, é necessário conhecer os diversos tipos de liquidez no mercado financeiro. Confira a seguir.

Renda fixa

Na renda fixa, há opções de investimento com liquidez diária. Isso significa que você pode pedir o resgate do valor aplicado a qualquer instante. Os títulos públicos do Tesouro Direto, por exemplo, possuem essa característica.

Entretanto, ter a possibilidade de liquidez diária não significa que aquele título possui a boa liquidez. Pois, no caso dos títulos prefixados, ao fazer o resgate antecipadamente, é possível ter acesso ao dinheiro rapidamente. Porém, dependendo das condições do mercado, pode ocorrer uma perda significativa do valor no momento do resgate.

Outro investimento que tem liquidez diária, são os certificados de depósito bancário (CDB), apesar das regras variarem conforme cada título. Também é possível achar alternativas que exigem um período de carência. Nessas situações, é necessário esperar um prazo mínimo para fazer o resgate do dinheiro. Essa carência existe, e é de 90 dias no caso das letras de crédito imobiliário (LCIs) e do agronegócio (LCAs).

Há ainda, opções com liquidez somente no vencimento, pode pode ser o caso de um ceritficado de recebíveis imobiliários (CRI). Isso significa que você só vai poder receber o seu dinheiro de volta, e garantir a rentabilidade acordada, na data combinada.

Se necessário, em alguns casos você pode tentar vender o título antes do vencimento para outro investidor no mercado secundário. Entretanto, a aplicação será negociada pelo preço do mercado naquela hora. Sendo assim, ela está sujeita a mudanças, que podem te levar a ter perdas financeiras, inclusive, em relação ao valor já investido.

Renda variável

A liquidez também está presente na renda variável. Pense nesse exemplo: você tem ações na empresa Y, pois ela parece bem promissora. Entretanto, o negócio passa por um momento de grande dificuldade e você pode vender os seus papéis.

Se todos os investidores da empresa Y fizerem o mesmo, a oferta de ações será muito maior que a demanda por investidores interessados em comprar os ativos. Assim, provavelmente você não vai ter facilidade para vender os seus ativos. E isso, indica a falta de liquidez das ações da empresa Y na bolsa de valores. Ou ainda, para poder vender as mesmas, você vai ter que aceitar um preço bem abaixo.

Relação entre liquidez, rentabilidade e segurança

No mercado financeiro, existe o tripé dos investimentos: liquidez, segurança e rentabilidade. Todos esses conceitos se relacionam e é necessário saber qual deles você deve priorizar na sua estratégia de investimento.

A razão é que, em economias com juros baixos, não é possível achar um investimento com boa rentabilidade, liquidez alta e grande segurança. A relacão entre os 3 elementos que envolvem um investimento faz com que seja preciso escolher uma qualidade como prioridade.

Pense no seguinte exemplo: quando você investe em um CDB com liquidez diária, está comprando um investimento de baixo risco, e pode ter que abrir mão de uma maior rentabilidade por conta disso. Afinal de contas, você quer receber o dinheiro de volta a qualquer momento, sem se prejudicar pelo resgate antecipado. E assim, a liquidez é mais importante do que a rentabilidade.

Enquanto isso, há os investimentos com maior risco de liquidez. Nessa situação, a renda fixa, com resgate apenas no vencimento, é um produto que tem mais risco, e também maior possibilidade de rentabilidade.

Sendo assim, na hora de investir, você precisa se atentar a esse tripé, para escolher a alternativa mais interessante para compor a sua carteira, conforme as suas expectativas e necessidades.

Liquidez da poupança x bancos digitais

Outra dúvida que as pessoas têm frequentemente é em relação à liquidez da poupança e dos bancos digitais. A primeira é uma forma de aplicação bem tradicional e ainda muito utilizada pelos brasileiros, e a segundo vem ganhando cada vez mais espaço justamente por causa de sua boa rentabilidade e liquidez.

No caso da poupança, a liquidez é mensal, ou seja, o cidadão coloca o dinheiro lá e para que ele possa de fato obter ganhos com o valor aplicado, ele terá que eserar 30 dias. Só então ele poderá movimentar o dinheiro.

Já as contas digitais estão oferecendo aplicações com liquidez diária. O Nubank costumava ter o rendimento diário, por exemplo, mas algumas mudanças foram anunciadas recentemente. Assim, o banco passa a oferecer um rendimento diário, mas só a partir do 31º dia. Nos primeiros 30 dias, o rendimento agora é mensal também.

Mas há outras contas digitais em que o dinheiro aplicado hoje já terá um rendimento visível amanhã e o valor poderá ser movimentado à vontade. O rendimento que já foi contabilizado será do cidadão, sem que ele tenha que deixar o dinheiro na conta por um período mínimo.

Vale dizer também que a rentabilidade dessas contas digitais, assim como da poupança, têm relação com a Taxa Selic, no entanto, no entanto, nos bancos digitais o rendimento vem cendo maior pois a maioria oferece retorno de 100% do CDI ou mais - CDI eesse que segue muito de perto a Selic -, enquanto que a poupança possui um limite de quantos porcendo da Selic irá render.

Mas para saber mais sobre o rendimento da poupança, você pode acessar um artigo do Poupar Dinheiro onde explicamos tudo isso direitinho. Se você que saber sobre o CDI, então é só clicar aqui. E por fim, se você deseja entender melhor sobre o rendimentos dos bancos digitais, pode clicar aqui.