Quer investir lá fora? Entenda o spread cambial

Se você investe ou deseja investir no exterior, uma termo que você precisa entender muito bem é o spread cambial ou somente spread, como é chamado pelos mais íntimos. Uma operação básica do mercado financeiro, ele pode afetar seu bolso e os seus investimentos, mas também é possível usá-lo em seu favor.

Vamos entender?

O que é spread e para que serve?

O spread basicamente tem como função indicar a diferença entre o preço de compra com o preço de venda. Ou seja, ele aponta a diferença entre o valor que a instituição financeira ou casa de câmbio pagou pela compra de moeda estrangeira e o valor que recebeu por esse dinheiro na hora da venda ou empréstimo da quantia.

É ele quem define o lucro bruto em uma transação financeira. Esse conceito é muito importante, tanto no mercado financeiro quanto no sistema bancário e no mundo dos investimentos, ele é utilizado pelas corretoras estrangeiras na hora de transformar o Real em Dolar, por exemplo, para que seja possível aplicar o dinheiro em uma ação listada em uma bolsa lá fora.

Como funciona o spread?

O spread define a diferença de valores e o lucro em uma transação. Por exemplo: se na bolsa de valores, uma ação está com seu preço de venda inferior, estabelecido em R$20,00 e o seu preço de compra é de R$18,00, existe um spread de R$2,00. Essa é a margem de lucro bruta, não considerando as taxas e os impostos que são aplicadas.

Existe também o spread bancário, seguindo a mesma lógica de funcionamento. Nesse caso, as instituições financeiras liberam créditos com a taxa de juros maiores que as utilizadas na captação de recursos, como quando é emitido algum tipo de título no mercado financeiro.

A diferença entre essas taxas é o spread, onde sua função serve para que seja possível realizar o pagamento dos investidores e custear as operações, e além de tudo haver lucro.

Já nas compras e investimentos feitos no exterior o spread incide porque o cliente precisa arcar com a cobrança de tarifas de conversão cambial e impostos que incidem sobre o valor do produto ou serviço adquirido.

O preço do produto pode variar de acordo com a cotação da moeda estrangeira no momento da compra. Nesse caso, o Spread Cambial é a diferença entre o câmbio oficial do Banco Central e o câmbio cobrado pela instituição financeira que o cliente utiliza para fazer a compra.

Quando e por que Spread Cambial é cobrado?

O Spread Cambial é cobrado quando existe compra, recebimento ou envio internacional de dinheiro, ou seja, quando o real é trocado por alguma moeda estrangeira em uma operação financeira.

A cobrança do Spread Cambial é feita pelas instituições financeiras para cobrir os custos de operação, como gastos administrativos, riscos de inadimplência e margem de lucro.

Tipos de spread

Existem dois tipos de spread mais conhecidos, que envolvem ativos financeiros, sendo eles ações e os spreads bancários, que é a junção de crédito concedido e tomado. Separamos eles pra que você entenda melhor. Veja só:

No mercado financeiro

Como vimos anteriormente, o spread no mercado financeiro pode ser definido em preço de compra e preço de venda (de uma ação).

Se o preço mais baixo de venda de uma ação for R$ 20,00 e o preço de compra mais alto for de R$ 15,00, significa que o spread desta ação é no valor de R$5,00.

É bom lembrar que o preço de venda mais baixo é chamado de "ask" e o preço de compra mais alto é chamado de "bid." Desse modo, o spread funciona para calcular a possível taxa de retorno nas operações de compra e venda de ativos diversos.

Nos bancos

Nos bancos é diferente. Ele diferencia o valor dos juros pagos pelo banco para um investidor x e o que é cobrado de juros em um empréstimo. Sendo assim, se por exemplo, um banco pagar 5% de juros a.a. a um investidor e empresta esse valor a 25%, seu spread é de 20 pontos porcentuais.

O spread é considerado a principal ferramenta para definir o lucro dos bancos nas operações realizadas. Para que o spread seja definido, os bancos consideram os riscos da operação, como por exemplo as taxas de inadimplência, a tributação e os custos relacionados, e também as expectativas dos lucros.

Como calcular o spread financeiro?

Podemos calcular o spread financeiro de duas maneiras: uma é utilizando a fórmula aditiva e outra a fórmula multiplicativa. Vamos ver como elas funcionam.

Spread aditivo

O cálculo do spread aditivo é simples, pois ele diferencia a taxa de captação da taxa de empréstimo.

O cálculo é o seguinte:

• Taxa de captação: 10% ao ano
• Taxa de empréstimo: 15% ao ano
• Spread é a Taxa de empréstimo - a Taxa de captação: 15% - 10%= 5%.

Spread multiplicativo

Esse modelo é o mais usado para calcular o spread, porém o mais complexo, levando em conta o deságio entre a taxa praticada e o referencial de custo da operação.

A fórmula do spread multiplicativo é a seguinte:

Mas não pense que você irá precisar dela no seu dia-a-dia. Trouxemos essa fórmula aqui apenas a título de conhecimneto mesmo. Então agora você já sabe o que é o spread cambial e com certeza vai ficar de olho nele em suas transações futuras.

Esperamos ter te ajudado.