O que é valuation e como ele é calculado?

Imagine você entrando em uma loja e se deparando com um produto a R$ 20,00. No entanto, você considera o preço acima do esperado mas não sabe o real valor do item. Sabendo o valuation você vai sempre pagar o preço ideal de qualquer produto.

O termo é usado na leitura de fundamentos de uma empresa listada na Bolsa de Valores. Na hora de escolher um papel para investir no mercado financeiro é sempre importante entender qual é seu real valor para que o investidor possa ganhar dinheiro com o ativo. Então, veja a seguir o que o valuation e como ele é calculado.

O que é Valuation?

O valuation é um método de cálculo que permite saber o valor ideal na hora da compra de uma determinada empresa listada na Bolsa de Valores. O termo Valuation vem do latim ’’value’’ que significa valor e em português, é usado para definir "avaliação de empresas". Esse processo utiliza vários indicadores, cálculos matemáticos e outros elementos para determinar o preço justo de uma empresa.

O cálculo é feito com base em uma série de fatores, como a receita da empresa, número de clientes, potencial de crescimento, projeção dos lucros da empresa no futuro, plano de negócio, entre outros.

É possível confrontar alguns índices, chamados de múltiplos, que servem para comparar empresas do mesmo segmento. Entre os principais múltiplos estão (P/L) Preço Lucro de uma empresa, o (P/VPA) Valor Patrimonial, e o (EV/Ebitda) Valor da empresa sobre Ebitda. O Ebitda, no entanto, é o lucro retido antes de juros, impostos, depreciação e amortização sejam descontados.

O valuation pode variar, por exemplo: se uma empresa tem uma retração nas vendas e como consequência tem um lucro menor do que o esperado, alterando o valor de mercado.

Para que serve o valuation?

Os investidores na Bolsa de Valores utilizam essa metodologia para avaliar o preço ideal dos ativos e, assim, comprar ações de empresas consideradas baratas.

Exemplos de uso do valuation:

• Um empresário que pretende vender a sua empresa, o ideal é que ele utilize o valuation para descobrir o valor real de mercado. Também é possível avaliar qual empresa será comprada no momento de adquirir ou expandir seu negócio.
• No mercado de startups, os investidores avaliam uma empresa antes de decidirem colocar dinheiro nela, onde dependem de investimento para a manutenção do negócio, indicando o valor da empresa antes e depois de um investimento inicial.

Como funciona o Valuation para ações?

O valuation é uma das importantes ferramentas aplicada por analistas do mercado financeiro. Para indicar a melhor recomendação de qual empresa da Bolsa de Valores é mais rentável investir, eles acompanham o desenvolvimento das empresas e calculam com frequência do valuation de cada uma delas.

Após o valuation indicar o valor da empresa, basta dividir esse número pelo total de ações emitidas no mercado. O resultado será o valor justo da ação.

Entretanto, como vimos anteriormente, o valor ideal de uma ação é sempre aproximado, assim como o valuation. Os cálculos consideram critérios subjetivos e, por essa razão, devem ser analisados com cautela. Por exemplo: se uma empresa tem muita atenção da mídia ou das redes sociais, pode ter seu valor alterado para mais ou para menos, em relação aos cálculos.