Na última quarta-feira, 26 de janeiro, a Petz (PETZ3) anunciou que firmou com a Selected Participações (Holding Petix), um contrato para a compra de 100% das ações de emissão da Holding Petix, bem como a totalidade das ações das subsidiárias Petix Company LLC e Petix Indústria de tapetes higiênicos.

Na esfera da operação, a Petix tem a avaliação de R$ 70 milhões de valor da empresa (Enterprise Value). Ademais, o valor está sujeito aos ajustes usuais neste tipo de transação para refletir a variação da dívida líquida, e do capital de giro, a serem apurados na data de fechamento da operação.

Diante disso, a ação da Petz encerrou o dia em alta de 7,33%. E assim, fechou a R$ 18,01, depois de chegar a aumentar 13,11% na máxima do dia. Abaixo, confira outros detalhes sobre essa aquisição da Petz.

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Detalhes da transação entre Petz e Petix

Em suma, a operação será firmada mediante a incorporação, pela Petz, de ações representativas de 51% das ações de emissão da Holding Petix. Isso corresponde ao valor de R$ 35.000.000 milhões na data de efetivação da operação.

Além disso, diz respeito à compra, pela companhia, de ações representativas de 49% das ações de emissão da Holding Petix. Para isso, será necessário o pagamento na data de fechamento de R$ 24.860.935 milhões.

Se a Holding Petix chegar a certas métricas de desempenho, a Petz vai pagar aos atuais acionistas da Holding Petix, como preço adicional, até R$ 10 milhões. Esse valor será dividido em três parcelas referentes ao desempenho verificado nos anos de 2023, 2024 e 2025.

A operação vai depender de aprovações regulatórias, incluindo a do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).

O que dizem os especialistas?

De acordo com o Itaú BBA, a notícia é excelente. Os analistas consideram a compra como uma boa forma da empresa estimular as suas iniciativas de marca própria.

Além disso, deve aumentar o seu sortimento, e explorar possíveis eficiências com a Zee.dog, bem como ser uma compra que pode verticalizar o processo produtivo. Entretanto, o tamanho da transação não é muito grande para impactar a ação.

Ademais, a recomendação para os ativos é outperform (desempenho acima da média do mercado). O preço-alvo é de R$ 16,78, ou potencial de elevação de 79%.

O Bradesco BBI também tem recomendação outperform aos ativos. Porém, com preço-alvo de R$ 25. E isso, configura um potencial de elevação de 49% frente o fechamento da véspera.

"Vemos a aquisição como mais um passo positivo no desenvolvimento do ecossistema da Petz, pois fortalece o posicionamento da empresa em produtos de marca própria. Essa estratégia deu um grande passo com a aquisição da Zee.Dog (anunciada em agosto de 2021), e vemos a Petix como mais um passo incremental e complementar nesse caminho", avaliam.

Em suma, eles acreditam que os tapetes higiênicos serão uma categoria de grande crescimento nos próximos anos, dada a baixa penetração em torno de 10% dos lares de animais de estimação no Brasil.

Além disso, eles têm grande chance de participar de mercado no exterior, incluindo os EUA (onde a Petix está presente) e, possivelmente, Europa (onde a Petix poderá aumentar a sua presença e os relacionamentos da Zee.Dog).