O que são as Small Caps? Veja quais são as listadas na B3

Sempre que surge o assunto Bolsa de Valores, costumamos pensar em ações de grandes empresas. Porém, nem só dessas grandes companhias é feita a B3, sabia? Existem papeis de empresas menores e elas são chamadas de Small Caps.

Em geral, elas não costumam estar listadas no Ibovespa (índice que reúne as maiores empresas da B3), mas elas também podem ser ótimas oportunidades de investimentos, dependendo do seu perfil de investidor.

Abaixo vamos falar um pouco mais sobre elas, seus prós e contras, os cuidados que se deve tomar ao escolher uma empresa desse tipo para investir e quais são as formas de investir nelas.

O que são Small Caps?

Small Caps é um termo bastante usado no mercado financeiro e se refere a ações de empresas pequenas comparadas às gigantes da bolsa. As empresas que se enquadram nesse grupo são aquelas com valor de mercado entre R$ 300 milhões e R$ 2 bilhões, podendo ir até US$ 2 bilhões (não há uma definição formal).

Claro que R$ 300 milhões é um valor muito alto. Porém, comparando uma empresa avaliada nesse valor com uma grande empresa como a Petrobras que vale mais de 300 bilhões, por exemplo, nota-se que é um valor menos expressivo.

Então, mesmo que algumas delas sejam muito conhecidas em seus setores, essas companhias são consideradas pequenas na Bolsa. Além das Small Caps apresentarem menor liquidez, para ser considerada uma, a empresa não pode estar em recuperação judicial e suas ações serem negociadas a menos de R$ 1,00.

Vantagens

A tradição de escolher empresas como Itaú, Vale e Petrobras é comum entre os investidores por se tratar de empresas robustas, tradicionais no mercado e financeiramente estáveis, pois apresentam menor risco de queda brusca nos preços de suas ações.

Porém, é muito provável que essas companhias tenham um baixo crescimento exponencial em um curto período, já que elas já estão bem consolidadas no mercado.

É aí que vemos uma das grandes vantagens das Small Caps, afinal, muitas estão ingressando no mercado financeiro ou atuam em setores que ainda não estão consolidados e possuem um alto potencial de crescimento, proporcionando um excelente retorno para os acionistas.

Sendo assim, investir nesse tipo de ação pode ser uma boa estratégia para multiplicar seus ganhos, pois a perspectiva que a companhia tenha sucesso é proporcional à oportunidade de ganhar bastante dinheiro com a valorização das ações.

Uma outra vantagem é subprecificação de algumas das empresas. Isso acontece porque algumas delas não são acompanhadas de perto por gestores e analistas, o que faz com que seu preço, às vezes, seja bastante menor do que seu valor patrimonial.

Porém isso não acontece com todas. É preciso estar atento, pois algumas são bem precificadas, sim. Uma boa saída é acompanhar as carteiras recomendadas de Small Caps de casas de análises, pois elas dão um norte em relação ao preço dessas ações.

Desvantagens

Uma das principais desvantagens é que uma maior volatilidade é algo intrínseco a elas. Quando a bolsa sobe, elas tendem a subir mais do que as grandes empresas, mas por outro lado, quando a bolsa cai, elas sofrem maior impacto também.

Então, elas constumam ser empresas com grande potencial de crescimento, mas por outro lado, elas também oferecem um pouquinho mais de risco.

Você também pode estar se perguntando por que grandes gestores e analistas não investem tanto nelas, não é mesmo? O fato é que em geral eles terão o mesmo trabalho para analisar uma empresa grande e uma pequena, então normalmente acabam optando pelas maiores pois elas já são conhecidas e estão bem consolidadas no mercado.

Além disso, muitas vezes os grandes gestores não conseguem se posicionar em relação a essas ações, pois eles trabalham com grandes fundos de investimento que lidam com valores na casa dos bilhões de reais.

Dessa forma, se o fundo decidir alocar uma parte de sua carteira, mesmo que seja 1% por exemplo, ele estará mexendo em cerca de R$ 10 milhões de reais. Isso é uma grande quantia de dinheiro que poderia facilmente influenciar no preço das ações da Small Cap, fazendo com que ele subisse apenas porque o volume negociado foi alto. E quando o fundo decidisse vender a ação, provavelmente derrubaria o preço dela, causando um efeito contrário.

Outro fator que podemos citar é que, muitas vezes, empresas pequenas são adquiridas por seus concorrentes. Nesse momento, os preços dos papéis tendem a subir de acordo com os ganhos de escala nas operações e maior poder de mercado.

Como investir nas Small Caps

Existem três principais formas de se investir em Small Caps. Uma delas é comprando ações diretamente na bolsa de valores através de sua corretora, da mesma forma que você faria com qualquer outra ação.

Outra alternativa, é buscar um fundo de investimentos em Small Caps. Eles costumam ter um pouco menos de volatilidade porque se uma ação está em queda, quase sempre há outra em alta, o que gera um pouco mais de equilíbrio.

E a terceira opção, é por meio de um ETF ligado às Small Caps. Os ETFs são como fundos de investimentos, mas são ligados a um índice. Na bolsa brasileira temos o SMAL11 como uma alternativa.

A melhor alternativa sempre vai depender do perfil de investidor de cada um.

Small Caps listadas na B3

Alguns exemplos de small caps bem conhecidas, apenas para que você tenha uma ideia do que estamos falando, são a Petz (PETZ3), a Energias do Brasil (ENBR3), a Sanepar (SAPR3, SAPR4 e SAPR11) e a Fleury (FLRY3).

Veja abaixo uma lista contendo algumas das principais Small Caps listadas na B3:

O SMLL11

As ações citadas acima fazem parte, em sua maioria, do SMLL11 que é resultado de uma carteira teórica de ativos. Acompanhar esse índice é uma boa forma de acompanhar o desempenho das Small Caps na bolsa, assim como o Ibovespa mostra como estão indo as gigantes da B3.

O SMLL é composto pelas ações e units exclusivamente de ações de companhias listadas na B3. Mas eles precisam atender alguns critérios, como:

• Estar entre os ativos que, em ordem decrescente, estejam classificados fora da lista dos que representam 85% (oitenta e cinco por cento) do valor de mercado de todas as empresas listadas no mercado a vista (lote-padrão) da B3.
• Estar entre os ativos elegíveis que, no período de vigência das 3 (três) carteiras anteriores, em ordem decrescente de Índice de Negociabilidade (IN), representem em conjunto 99% (noventa e nove por cento) do somatório total desses indicadores (ver Manual de Definições e Procedimentos dos Índices da B3).
• Ter presença em pregão de 95% (noventa e cinco por cento) no período de vigência das 3 (três) carteiras anteriores.
• Não ser classificado como "Penny Stock" (ver Manual de Definições e Procedimentos dos Índices da B3).

Pronto, agora você sabe o que são as Small Caps e já pode avaliar se quer investir nelas ou não. Se gostou desse artigo, compartilhe em suas redes sociais.