Pensando em investir em Small Caps? Veja as recomendações da XP

Na hora de investir, sempre é bom poder contar com a opinião de um especialista. Porque por mais que se faça as próprias análises e estude cada uma das possibilidades de investimento, a recomendação de um analista ou de uma empresa de análises, tem sempre um peso significativo.

Afinal, eles possuem conhecimentos técnicos e uma vasta experiência, além do fato de que acompanham de perto as ações por um período de tempo maior do que boa parte dos investidores. Analisar cada um daqueles numerozinhos dos relatórios publicados pelas empresas com ações na bolsa, é o trabalho deles.

Pensando nisso, o Poupar Dinheiro buscou as recomendações para o mês da XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A., que é uma corretora de valores brasileira, considerada uma das maiores corretoras independentes do Brasil. Abaixo vamos mostrar quais são as principais ações na categoria small caps que ela recomenda para setembro de 2021. Veja.

O que são small caps?

Small caps são empresas listadas na bolsa cuja capitalização de mercado é relativamente pequena, menor do que a média das empresas da bolsa, normalmente girando entre R$ 300 milhões e R$ 2 bilhões, podendo ir até US$ 2 bilhões (não há uma definição formal).

Por ter essa característica, elas constumam ser empresas com grande potencial de crescimento. Por outro lado, elas também oferecem um pouquinho mais de risco.

Por isso, investir nesse tipo de ação é algo recomendado para investidores um pouquinho mais ousados porque uma maior volatilidade é algo intrínseco a elas. Quando a bolsa sobre, elas tendem a subir mais do que as grandes empresas, mas por outro lado, quando a bolsa cai, elas sofrem maior impacto também.

Alguns exemplos de small caps bem conhecidas, apenas para que você tenha uma ideia do que estamos falando, são a Petz (PETZ3), a Energias do Brasil (ENBR3), a Sanepar (SAPR3, SAPR4 e SAPR11) e a Fleury (FLRY3).

A Carteira Top Small Caps XP

A Carteira Top Small Caps XP tem a proposta de apresentar as melhores ações de empresas com capitalização de mercado inferior a R$ 10 bilhões e que possam apresentar um desempenho acima do Ibovespa no horizonte de longo prazo.

Small Caps para investir

Abaixo, vamos conhecer quais são as small caps que a XP tem em sua carteira de recomendações para o mês de agosto de 2021.

Abaixo, saiba mais sobre cada uma delas e veja a explicação da XP para a posição de cada uma delas em sua carteira To Small Caps.

• Blau (BLAU3): O desempenho de Blau em agosto foi superior ao Ibovespa, o que vemos como uma boa resposta aos resultados robustos reportados para o 2T, marcados por crescimento de receita e melhora de margens. Mantemos nossas boas perspectivas para a empresa para o 2S, esperando um crescimento de volume atrelado à um maior ticket médio, além de vermos o setor farmacêutico como menos volátil em cenários de maior pressão macroeconômica e/ou devido à Covid-19. Assim, mantemos o papel na carteira e nossa recomendação de Compra com preço-alvo de R$64/ação.
  Preço-alvo: R$ 64,00
  Preço hoje: R$ 50,10
  
  
• Vivara (VIVA3): Estamos mantendo as ações de Vivara (VIVA3) em nossa carteira Small Caps, dado que: (i) os resultados devem permanecer sólidos, apesar do forte aumento de custo de matéria prima em 2020 e com a retomada da economia como um fator positivo; (ii) nós vemos a companhia como o melhor player para consolidar o setor dado seu track record de execução consistente e força de marca; e (iii) a expansão da Life deve contribuir para crescimento e rentabilidade dado seu maior mercado endereçável e margens.
  Preço-alvo: R$ 40,00
  Preço hoje: R$ 32,08
  
  
• Jalles Machado (JALL3): As ações estão performando abaixo do Ibovespa principalmente devido a preocupações com o tamanho da quebra de produtividade nos canaviais por causa de geadas e da seca, com estimativa de perda média para o Centro-Sul do Brasil entre 15-20%. Entretanto, é importante destacar que essa preocupação não faz sentido para a Jalles, uma vez que ambas as plantas industriais estão em Latitudes não afetadas pela geada e porque a empresa já utiliza irrigação na maioria de suas áreas, portanto não esperamos nenhuma perda de produtividade para a Jalles. A baixa liquidez das ações continua sendo um problema, especialmente porque o mercado ainda espera notícias do M&A anunciado durante o IPO.
  Preço-alvo: R$ 14,00
  Preço hoje: R$ 10,09
  
  
• Bemobi (BMOB3): Em nossa visão, a companhia está bem posicionada no mercado de serviços móveis que estão em expansão acelerada nos mercados emergentes. Nossa tese de investimento baseia-se em (i) seu modelo de negócio B2B2C exclusivo para distribuição de soluções digitais que vão desde jogos e aplicativos, microfinanças até comunicação; (ii) negócios escaláveis com forte perfil de crescimento; (iii) oportunidades adicionais de crescimento através de Fusões e Aquisições (M&A) e (iv) valuation atrativo com opcionalidades adicionais que podem levar para uma forte reavaliação de múltiplos. Temos uma recomendação de Compra para BMOB3 com preço-alvo de R$30,0/ação para o final de 2021.
  Preço-alvo: R$ 30,00
  Preço hoje: R$ 21,82
  
  
• Soma (SOMA3): Como já ressaltado anteriormente, vemos a companhia (i) bem posicionada para consolidar o mercado de vestuário de luxo, (ii) com muito espaço para crescer organicamente; (iii) com potencial ainda a ser capturado das iniciativas operacionais e digitais, como a integração de estoques entre os canais e os lançamentos dos apps das marcas; além de (iv) outras opcionalidades, como a Farm Global, que vem entregando resultados gradualmente melhores e aumento dos ganhos de sinergias com as aquisições concluídas recentemente, como a NV e Hering (para ser concluída em setembro). Além disso, continuamos esperando uma dinâmica de resultados de curto prazo sólida, com a flexibilização das restrições de mobilidade beneficiando o setor de vestuário e por consequência o Grupo Soma, que sai ainda mais beneficiado por estar posicionado em uma classe social mais alta.
  Preço-alvo: R$ 22,00
  Preço hoje: R$ 16,16
  
  
• Vulcabras (VULC3): Atribuímos a performance positiva da ação em agosto ao bom resultado do 2T em termos de receita e às perspectivas mais otimistas para o setor de varejo conforme ocorre a recuperação da economia. Esperamos que essa tendência se mantenha para os próximos trimestres, além de um melhor patamar de rentabilidade para a companhia com o crescimento de margens, e, portanto, mantemos o papel em nossa carteira Small Caps.
  Preço-alvo: R$ 12,00
  Preço hoje: R$ 9,24

Diversificação Setorial

Abaixo, veja como está a distribuição dessas empresas de acordo com os setores:

• Varejo - 50%
• Saúde - 20%
• Tecnologia - 15%
• Agro, alimento e bebidas - 15%

Não houve alterações do mês passado para cá.

A performance do Top Small Caps

Veja abaixo a tabela da performance da carteira da Small Caps da XP nos últimos 12 meses:

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